2026年2月20日、東京市場は「3連休前の嵐」に見舞われました。日経平均は5万6,000円台へと押し戻され、市場には緊張感が走っています。

🌩️ 【総括】5.6万円台へ急落。「トランプ砲」と「金融のカナリア」

【日経平均】56825.70円↓↓（-642.13円）

【グロース250】745.89↓↓（-14.74）

【NYダウ】49395.16ドル↓（-267.50ドル、19日）

【ナスダック】22682.729↓（-70.906、19日）

日経平均株価は56,825.70円（-642.13円）と大幅反落。プライム市場の約8割が下落する厳しい展開となりました。

• 「あと10日でわかる」トランプ大統領の警告トランプ米大統領が19日、イランへの軍事攻撃について「今後10日間で見極める」と発言。この「タイムリミット」の設定が、3連休を控えた投資家のリスク回避姿勢を決定的なものにしました。
• プライベート・クレジットの激震米投資ファンド「ブルー・アウル・キャピタル」が一部ファンドの解約を停止。市場では「リーマンショック前のパリバ・ショックの再来か？」との警戒が広がり、メガバンクや野村HDなどの金融株に売りが連鎖しました。

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📈 【光】高市政策の「本気」と、戦火を睨む防衛株

地合いが悪化する中で、特定の「国策」と「有事」のテーマには巨額の資金が流れ込みました。

1. 高市首相の「指示書」でスマレジ (4431) が爆騰！

高市首相が第二次内閣の閣僚に宛てた指示書で、食料品消費税ゼロ（減税）を視野に「消費税率の変更に柔軟なレジシステムの普及」を明記。特にクラウド型POSレジのスマレジが名指しに近い形で注目され、一時15%超の急騰を演じました。

2. 「有事の買い」防衛セクターが逆行高

中東情勢の緊迫化と、高市政権の防衛力強化方針が合致。

• IHI (7013): +5.18%。出来高を伴う強い上昇。
• 川崎重工業 (7012): +3.7%。
• 日本アビオニクス (6946): 上場来高値を更新。

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📉 【影】承認が「死神」に？住友ファーマの悲劇

一方で、好材料を信じた投資家にとって「残酷な結末」となったのがバイオ・ハイテク関連です。

• 住友ファーマ (4506) & クオリプス (4894)パーキンソン病治療の再生医療製品が厚労省で承認されるという「悲願」を達成。しかし、市場の反応は冷徹な「セルザファクト（材料出尽くし）」。住友ファーマは15.6%安、クオリプスは24%超の暴落となりました。まさに「期待で買って、事実で投げられた」形です。
• 半導体・主力株の調整アドバンテスト (6857) がランサムウェア被害の懸念で続落したほか、ソフトバンクグループや東エレクも指数下落の重石となりました。

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🔮 【来週の予言】運命の2月25日「エヌビディア決算」

市場の目線は、すでに2月25日（水）に控える「AIの絶対王者」エヌビディア (NVDA) の決算に向いています。

「期待のハードルは、かつてないほど高い。」

調整後EPSは前年比71%増の1.52ドルがコンセンサス。新製品「ルービン」の受注状況や、ジェンセン・ファンCEOの「AI投資はまだ初期段階」という一言が出るかどうかに、日本株の5.7万円回復の命運がかかっています。

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💡 投資家の皆様へ

来週月曜日は「天皇誕生日」で休場です。3連休の間、トランプ大統領のSNSや中東からの速報には目を光らせておく必要がありそうです。「高市トレード」の真髄は、こうした乱高下の中でこそ試されるのかもしれません。

5802 住友電気工業

5801 古河電気工業

6920 レーザーテック

8136 サンリオ

7203 トヨタ自動車

【2月19日 市場サマリー】

• 日経平均： 57,467.83円（+323.99円）
• TOPIX： 3,852.09pt（+44.84pt）
• 売買代金： 7兆円超えの歴史的大商い

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🔥 今日の主役：国策「第2弾」でバルブ・電線株がストップ高！

日米投資プロジェクト第2弾の報道を受け、「AIデータセンター×次世代原子炉（SMR）」が爆発。

• ストップ高続出： 宮入バルブ、岡野バルブ、日本ギア工業など
• インフラ需要： 藤倉などの電線株、三菱マテリアルなど重要鉱物関連も一段高
• 本命： 三菱重工。AIが生む「空前の電力不足」を救う救世主として投資家の熱視線が集中。

⚠️ 天国から地獄：アドバンテストが一時急落

絶好調の半導体セクターで激震。アドバンテストにランサムウェア被害の疑いが報じられ、1銘柄で日経平均を約350円押し下げました。サイバーリスクが改めて浮き彫りに。

🌏 海外勢vs個人：1.7兆円の衝撃

2月第2週、海外投資家は1兆7850億円もの巨額買い越し。前週の2倍という驚異的なペースです。一方、個人投資家は逆張りの売り越し。この「需給の差」が相場を押し上げています。

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パターン2：【分析・コラム】

「高市高圧経済」と「AI電力」が日本株を変える。海外勢が1.7兆円投じたその先は？

日経平均は一時、史上最高値を更新。為替155円の追い風もありましたが、真の原動力は**「政治の安定」と「米中対立下の対米投資」**です。

📈 注目すべき3つのトレンド

1. 次世代エネルギーへのシフト「AIブーム＝電力不足」の公式から、SMR（小型モジュール炉）が国策のど真ん中に。バルブ株や電線株の上昇は、単なる投機ではなく「電力インフラの再構築」を織り込み始めています。
2. バリュー株の逆襲半導体だけでなく、銀行や海運など「割安放置」されていた銘柄に海外勢の資金が流入。TOPIXの強さが相場の「質の良さ」を証明しています。
3. 個別材料の鮮明化投資判断引き上げのJR東海や、目標株価上げのワークマンが昨年来高値を更新。インフレ下で「稼げる企業」への選別投資が加速しています。

🔮 明日の戦略：エヌビディア決算への秒読み

明日は全国CPI（消費者物価指数）と米PCEデフレーターが控える最重要日。

「AI・半導体」が国策である以上、強気スタンスは維持されますが、エヌビディア決算を前に「期待と警戒」が入り混じる荒い展開も予想されます。

285A キオクシアホールディングス

8136 サンリオ

7974 任天堂

5706 三井金属

7203 トヨタ自動車